新华保险2024-2025业绩发布会：分红型产品破局利率下行，国企实力赋能财富增值

 

一、业绩爆发：穿越周期的盈利韧性

2024年，新华保险以归属母公司股东净利润262.29亿元、同比增长201%的战绩，交出了一份惊艳市场的答卷。这一数据不仅远超行业平均水平，更在利率下行周期中凸显了其独特的盈利韧性。进入2025年，公司延续高增长态势，首季保费同比增幅达29%，总资产突破1.69万亿元，稳居行业第一梯队。

 

1. 核心指标解析：规模与效益双提升

利润结构优化：在预定利率下调至2.0%的监管背景下，新华通过分红险+万能账户组合实现综合收益3.0%，其中分红收益贡献1.05%，万能险结算利率达3.0%以上，成功突破利率天花板；

投资能力领跑：年化综合投资收益率8.5%，较行业均值高出2.3个百分点，近十年平均收益率5.22%，位列同业前茅；

资产规模跃升：投资资产达1.7万亿元，同比增长20.6%，布局新质生产力领域（如人工智能、新能源）占比提升至35%。

2. 政策红利捕捉：从“2.5%时代”到“分红突围”

2024年监管明确要求分红险预定利率上限不超2.0%，传统储蓄险面临利差损压力。新华保险通过两大创新破局：

 

“2.0%保证收益+浮动分红”：在保证部分对标监管底线的同时，将超额收益与客户共享，如盛世荣耀分红计划中，客户实际收益可达现价2.0%+分红1.05%+万能险3.0%，综合收益超行业同类产品30%；

大类资产配置优化：80%资产投向基建、能源等长周期项目（如川藏铁路、中广核核电），5%布局AI芯片、低空经济等新赛道，实现风险收益平衡。

二、产品革命：盛世荣耀分红计划重构财富逻辑

1. 产品架构：双账户联动增值

盛世荣耀智赢版终身寿险（分红型）：

保证收益：现金价值年复利2.0%，写入合同；

浮动分红：参与公司经营盈余分配，2024年分红实现率127%；

终身保障：身故/全残赔付基本保额120%。

鑫金利终身寿险（万能型）：

保底收益：年结算利率1.5%；

浮动收益：当前结算利率3.0%，复利增值；

灵活支取：支持部分领取，最低保留1000元。

2. 收益演示：穿越周期的复利奇迹

以40岁客户艾先生为例（年交10万×10年）：

 

第12年：生存总利益109万（1.1倍保费）；

第20年：136.4万（1.4倍保费）；

第65年：525.6万（5.3倍保费），年化单利达6.8%。

注：该收益含保证部分（2.0%现价）与历史分红水平（近三年均值1.05%），实际收益随公司经营浮动。

3. 竞品对比：三大差异化优势

维度 新华盛世荣耀 同业分红险 传统增额终身寿

保证收益 2.0%（现金价值） 1.8%-2.0% 2.5%（逐年递减）

分红上限 不超过可分配盈余的70% 不超过可分配盈余的70% 无分红

灵活性 万能账户+减保 仅减保 仅减保

适配场景 长期财富传承+分红共享 中短期储蓄 刚性兑付需求

三、国企基因：中投直管下的战略势能

1. 资源背书：主权基金赋能的独特优势

股东实力：中央汇金控股（中投公司全资子公司），注册资本金1.55万亿元，代表国家战略投资布局；

政策敏感度：深度参与“新基建”“大健康”等国家项目，如投资200亿元参与雄安新区地下管廊建设；

风控体系：引入主权基金风控标准，2024年综合偿付能力充足率289%，远超监管要求。

2. 投资布局：新质生产力的先发优势

重点领域：

绿色能源：持有宁德时代、隆基绿能等股权，年分红收益超8亿元；

数字经济：投资阿里云、商汤科技，布局AI算力基础设施；

民生工程：参与保障性住房、医疗PPP项目，获取稳定现金流。

收益结构：权益类资产占比30%，年化超额收益贡献达1.2个百分点。

3. 渠道创新：政企合作打开增长空间

银保协同：与工行、建行合作定制“薪享通”产品，面向企业年金客户；

企业客群：为央企员工提供“补充医疗+养老年金”一揽子方案；

数字化触达：支付宝平台上线“新华财富管家”，累计服务用户超500万。

四、未来展望：分红险的“黄金十年”

1. 政策机遇：养老金融与财富管理双轮驱动

税优扩容：个人养老金账户可投分红险，预计带来千亿级增量；

存量转移：利率下行倒逼30万亿元银行理财资金转向保险；

三支柱建设：承接基本养老替代率缺口，分红险成“第三支柱”核心载体。

2. 产品迭代：从“收益竞争”到“服务生态”

健康管理增值：绑定“家庭医生+绿色就医”权益；

养老社区对接：高端客户可享太平梧桐人家入住权益；

ESG投资：推出碳中和主题分红险，收益挂钩新能源项目减排量。

3. 投资者教育：破解“刚兑思维”

收益可视化：通过“经济周期模拟器”展示不同场景下收益波动；

风险提示：明确分红可能为零，但近五年实现率均超100%；

长期主义：引导客户关注复利效应，淡化短期波动。

结语

当行业告别“刚性兑付”神话，新华保险以“保证收益打底+浮动分红共享”的创新模式，为投资者开辟了一条兼顾安全性与收益弹性的新路径。在国企基因加持下，其布局新质生产力、服务国家战略的独特优势，正在重构财富管理的价值坐标。正如公司CEO在发布会上所言：“我们不仅是保险产品的供给者，更是经济红利的传递者。”这场分红险革命，或许正为中国家庭财富管理开启“黄金十年”。